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 尊敬的客戶:

為讓您更充分地了解期權業務的風險,中大期貨有限公司特別做如下提示:

您應當遵循買賣自負原則,理解期權合約交易的全部交易規則,充分了解期權的權利與義務不對等、收益曲線非線性、買方與賣方期權的風險與收益不對稱等特點,知曉期權合約交易風險較大,可能發生巨額損失,損失的總額可能超過您存放在期貨公司的全部初始保證金以及追加保證金認識期權合約交易風險,自行承擔交易結果。

您在考慮是否進行期權合約交易時,應當充分了解以下事項:

一、一般風險事項

(一)  您應當充分了解期權投資者應當具備的經濟能力、專業知識和投資經驗,全面評估自身的經濟承受能力、投資經歷、產品認知能力、風險控制及承擔能力、身體及心理承受能力等,審慎決定是否參與期權業務。

(二)  您應當充分了解期權的基礎知識、相關法律、法規、規章、期貨交易所(以下簡稱交易所)、中國期貨市場監控中心(以下簡稱監控中心)業務規則和各類公告信息以及我公司的相關文件。

(三)  您應當充分了解期權業務的特點。充分注意不同交易所,期權交易規則存在差異,充分理解期權合約交易受到包括但不限于標的漲跌幅、波動率、到期時間、利率、市場流動性等多種因素影響,并遵循“買賣自負”的金融市場原則,充分認識期權合約交易風險,自行承擔交易結果。期權合約交易采用權利金和保證金交易方式,期權賣方潛在損失可能成倍放大,損失的總額可能超過全部初始保證金及追加保證金。

(四)  期權業務實行投資者適當性管理制度,您應當滿足中國證監會、交易所及我公司關于投資者適當性標準的規定,并有義務按照我公司要求提供真實、完整、準確、有效的證明材料。投資者適當性制度對您的各項要求以及我公司依據制度規定對您的綜合評價結果,不構成對您的投資建議,也不構成對您投資獲利的保證。您應當根據自身判斷做出投資決定,不得以不符合適當性標準為由拒絕承擔期權合約交易的結果。

(五)  您與我公司的經紀合同關系存續期間,如您提供給我公司的身份證明文件過期或身份信息發生變更的,應當及時向我公司提供新的相關材料。否則,我公司有權拒絕您的開倉和出金指令,并有權進一步限制您的交易權限,您在開戶時候提供的其他信息發生變更時,也應當及時向我公司更新。如因您未能及時提供更新信息而導致的后果、風險和損失由您自行承擔。

二、交易風險事項

(六)  您在進行期權買入交易時,可選擇將期權合約平倉、到期自動行權或者到期自動放棄。如果您作為深度虛值期權的買方平倉時,應當確保賬戶權益能夠覆蓋平倉手續費,以免賬戶權益出現負數。

(七)  如您購買深度虛值期權,您應當知道該類型期權盈利的可能性通常微乎其微;如您賣出期權合約,您可能發生巨額損失,這一損失可能遠大于該期權的權利金并可能超過您存放在期貨公司的全部初始保證金以及追加保證金

(八)  若您作為虛值期權的賣方,應當關注市場大幅波動,以免由虛值向實值轉變過程中出現的大幅追加保證金風險。

(九)  賬戶風險率并不代表您所面臨的全部風險,期權賣方的風險率存在被低估的可能,您須密切關注您賬戶的市值權益。

(十)  交易所可能會對期貨合約或期權合約的交易和行權(履約)進行一些限制。交易所有權根據市場需要暫停期貨合約或期權合約交易,您可能無法進行相應的開平倉操作。暫停當日為期權合約到期日的,到期日可能順延,具體以交易所規定為準。

(十一)    您在進行期權合約交易時,應當嚴格遵守交易所有關業務規則、市場公告中關于持倉限額、交易限額的規定,并在交易所要求時在規定時間內進行報告。您若違反上述規定的,將面臨被限制開倉以及強行平倉等風險,由此造成的一切損失均由您自行承擔。

(十二)    我公司提醒您部分交易所期權買方(賣方)可以申請對其同一交易編碼下行權(履約)后的雙向期貨持倉進行對沖平倉,對沖數量不超過行權(履約)獲得的期貨持倉量。上述業務的具體規則由交易所另行公布,您應當自行關注并充分了解上述規則。

(十三)    您應當充分了解,期貨交易所按照業務規則規定對我公司采取強行平倉措施或者我公司會員席位資金不足時,有可能導致的情況包括但不限于以下方面:您無法正常開倉;您持有的全部或部分合約被實施強行平倉;您的全部或部分行權申請被拒絕或無法自動行權。

(十四)    您持有的期權合約存在難以或無法平倉的風險,當市場交易量不足或連續出現單邊漲跌停價格時,您可能無法在市場上找到平倉機會。

三、保證金風險事項

(十五)    在進行期權賣出開倉交易時,您應當保證各類保證金符合相關標準;當您的賬戶可用資金<0或風險率100%時,我公司將按照期貨經紀合同的約定通知您在規定條件下追加保證金或者自行平倉。否則,您將面臨被強行平倉等風險,由此可能導致的一切費用和損失由您承擔,該類費用和損失包括但不限于強行平倉的費用、強行平倉造成的損失以及因市場原因無法強行平倉造成的損失擴大部分。由于期貨市場、期權市場的流動性問題,我公司不對強行平倉時的平倉合約、平倉順序、平倉時機、平倉價格、平倉數量等作出任何保證,您應當充分了解其中的風險。

(十六)    若您繳納的保證金不足以承擔相應的交收及違約責任,我公司代您承擔相應責任的,將取得相應追償權。

四、行權(履約)風險事項

(十七)    您應當充分了解交易所期權平倉、行權的規則和程序,特別是有關實值期權到期自動行權,虛值期權到期自動放棄的交易規則,妥善處理期權持倉。商品期權行權或履約后,您將獲得標的期貨合約,同時應當承擔標的期貨合約的保證金責任。股指期權行權或履約將以現金交割方式完成。

(十八)    您應當知曉行權中的期權實虛值以當日標的結算價為準,因此若您用盤中最新價、收盤價為依據來行權可能造成偏差,導致行權失敗或虛值行權,您須承擔由此帶來的風險。

(十九)    若您作為期權買方,應當知曉到期日閉市前您賬戶若有未成交的期權賣出平倉掛單,閉市后有可能被自動行權,因此,您須提前處理未成交平倉單。若出現行權費用測算不足,我公司有權于到期日為您申請放棄行權,由此造成的利益損失將由您自行承擔,且您應當知曉我公司的測算與結算后結果可能存在差異,您應當接受該差異及其結果。

(二十)    您應當充分了解非理性提前行權、虛值期權行權的結果和風險,虛值期權原則上會自動放棄行權,如果您選擇行權將有可能承擔更大的損失,請您務必謹慎操作。

(二十一) 若您作為期權的賣方,您承擔的損失可能遠高于您收取的權利金,并且在依照規定履約后,若出現賬戶資金不足、資金為負、持倉超限等情況的,您還應當承擔及時補足資金的責任,或承擔由此可能被強行平倉的結果。

(二十二) 您應當充分了解到,在期權合約到期日,由于包括但不限于組合保證金優惠、雙向持倉對沖、期權行權盈虧、期貨浮動盈虧、期權賣方被履約量、閉市后保證金按最新結算價調整等原因,您的行權前資金和結算后行權資金測算結果可能產生差異,從而影響您的行權結果(包括但不限于行權合約選擇、行權手數)。期貨期權成功行權、履約后,您可能將得到相應數量的標的期貨合約,該合約同樣令您面臨市場行情變動的風險。期貨期權行權建立的期貨合約持倉與原期貨合約持倉合并計算,其數量不得超過期貨合約持倉限額;否則,您的期權行權申請有可能部分或全部失敗,或者在行權后您持有的期貨合約被強行平倉。

五、其他風險事項

(二十三) 您參與期權業務可能面臨各種操作風險、技術系統風險、不可抗力及意外事件并且承擔由此可能造成的損失,包括但不限于:我公司、交易所或者監控中心因電力、通訊失效、技術系統故障或者重大差錯等原因而不能及時完成相關業務或影響交易正常進行等情形。

(二十四) 您應當充分了解到,由于期權交易需要的專業度要求較高、交易所業務規則以及期貨公司層面的實際操作具有較大復雜性和不確定性,您在出入金、交易、風控、行權、履約、結算等期權交易各個環節,特別是行權、履約環節的實際操作,需要嚴格根據法律法規、交易規則、自律規則以及您簽署的《期貨經紀合同》等的約定。為了保障您的知情權,盡可能減少您的操作預期和實際操作結果的不一致,您可以通過公司網站、電話、短信或營業場所公告等方式獲知。您應當及時關注和理解相關信息,如產生疑問,可以及時進行詢問,否則您將可能面臨一定的操作風險,且您必須承擔由此造成的責任和損失。

(二十五) 您應當關注期權業務中面臨的各種政策風險,以及由此可能造成的損失,包括但不限于因法律法規及政策變動須作出重大調整或者終止該業務。

本風險揭示書相關術語與《期貨經紀合同》術語釋義一致,其揭示的事項僅為列舉性質,未能詳盡列明期權業務的所有風險。您在參與期權業務前,應當認真閱讀相關業務規則及合同條款,對其他可能存在的風險因素也應當充分了解和掌握,并確信自己已做好足夠的風險評估與財務安排,避免因參與期權業務而遭受難以承受的損失。

本風險揭示書解釋權歸中大期貨有限公司所有。

                                        

                                                                                                                                                    中大期貨有限公司
中大期貨有限公司,成立于1993年的老牌期貨公司,是世界500強企業——浙江省物產集團公司金融板塊的核心成員公司,是上市公司浙江物產中大元通集團股份有限公司(股票代碼:600704)的控股子公司,四大期貨交易所會員單位,上海期貨交易所理事單位,首批獲得“期貨投資咨詢業務資格”。
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